近日，北京證監(jiān)局集中披露了8張罰單，多家機構(gòu)被采取責令改正的監(jiān)管措施、知名“牛散”收到警示函。輿論普遍認為，監(jiān)管部門加大對金融違法違規(guī)行為的處罰力度，向市場釋放出嚴監(jiān)管、“零容忍”的強烈信號。

證監(jiān)等部門強化監(jiān)管執(zhí)法力度，讓違法違規(guī)行為人受到應有懲罰，讓“零容忍”原則得到生動體現(xiàn)，推動證券市場依法全面從嚴治市，有利于落實各類市場主體的法律責任，有利于維護市場“三公”，有利于防范市場風險。

2021年，中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，其中就依法從嚴打擊證券違法活動提出明確要求。去年全年證監(jiān)會共辦理相關(guān)案件609起，其中重大案件163起；向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件（線索）177起，移送犯罪嫌疑人419人，移送案件（線索）數(shù)量比上一年大幅增加。

與此同時，證監(jiān)會不斷深化與公檢法等協(xié)作配合，加快推動健全有中國特色的證券執(zhí)法司法體制機制，去年9月證監(jiān)會牽頭成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組，最高人民檢察院駐證監(jiān)會檢察室揭牌成立。各方協(xié)同、依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制和協(xié)調(diào)配合機制初步建立，推動證券違法犯罪成本大幅提高，進一步提升對違法行為的威懾力。

此外，以新證券法等為核心，截至去年底，與證券市場相關(guān)的法律、行政法規(guī)、司法解釋以及部門規(guī)章、規(guī)范性文件，達到兩千余件，證券市場總體實現(xiàn)了有法可依、有規(guī)可循。下一步主要是進一步強化監(jiān)管執(zhí)法。

首先，要對違法違規(guī)行為應查盡查。在上市公司層面，虛假陳述是最主要的違法違規(guī)行為，不僅法定信披渠道可能出現(xiàn)、而且在互動平臺也可能出現(xiàn)，后者要被認定為違法違規(guī)更為復雜和困難。在二級市場層面，最主要違法違規(guī)是市場操縱，一些個股在一些虛無縹緲的題材刺激下股價短期暴漲，少不了幕后黑手的推波助瀾。只有盡可能將所有違法違規(guī)都納入監(jiān)管執(zhí)法調(diào)查范圍，發(fā)生一起、查處一起，做到全方位打擊，才會產(chǎn)生最大的震懾效應。

其次，要立體式追責。在證券市場違法違規(guī)，可能需要承擔行政責任、民事責任、刑事責任，這三個責任一個都不能少。日前，證監(jiān)會、財政部擬規(guī)定將繳入國庫的罰沒款作退庫處理，用于違法行為人向利益受害投資者的民事賠償，這有利于落實違法行為人的民事賠償責任。至于刑事責任，證監(jiān)部門可將相關(guān)違法線索移交公安部門，公安部門也可獨立對證券案件開展立案調(diào)查，以強化刑事威懾。

其三，要追責首惡。上市公司虛假陳述等違法違規(guī)行為，很大比例是由控股股東、董事長等實際操控指使產(chǎn)生的行為，對此證券法規(guī)定發(fā)行人的控股股東、實控人等應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任。這方面還有進一步強化空間，只有讓首惡得到應有懲罰，其他主體才不敢繼續(xù)興風作浪。

其四，要堅持“一案雙查”。證券市場虛假陳述等違法違規(guī)行為，有上市公司等方面責任，中介機構(gòu)也難辭其咎。對此要實行“一案雙查”，只有全面壓實中介機構(gòu)責任，才能推動中介機構(gòu)切實發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。

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